大和ハウス工業（1925）の株価分析と特徴をまとめていきます。
大和ハウス工業を5つのポイントで説明
- 売上と利益の主力はビジネス分野の事業施設や商業施設
- 住宅・建設業界1位の事業規模
- 非住宅分野の売上高はスーパーゼネコンにも匹敵
- 海外事業は世界25の国と地域に進出
- チャートは下落傾向で株価3200円台半ばで反発出来るかに注目
大和ハウス工業の概要
大和ハウス工業は、日本で初めてプレハブ住宅を開発したパイオニア企業で、住宅業界の中で最大規模かつ最大手企業です。
売上高は4兆円を超えていて、積水ハウスの約2倍を稼いでいます。
しかし、住宅の販売戸数は積水ハウスが業界1位で、大和ハウス工業は業界6位です。
実は大和ハウス工業の強みは、物流施設や商業施設等のビジネス分野にあります。
実際に非住宅分野の売上高は、スーパーゼネコンと肩を並べる1兆7500億円規模もあります。
賃貸事業の販売戸数は大東建託に続く2位、リフォーム事業は積水ハウス、住友林業に続く3位です。
特に国内のリフォーム市場は増加傾向にあるので、これからも期待出来ます。
海外事業
引用：大和ハウス工業
大和ハウス工業の海外事業は、自社でゼネコンを持っていることが強みです。
子会社の「FUJITA」を中心に中国、東南アジア、アメリカなどの25の国と地域に展開しています。
海外売上高と投資計画ではバランスが良く、今後も海外のエリアバランスの取れた収益を築こうとしています。
24年3月期までの中期経営計画でも、ASEANと北米に注力をして、海外事業を売上高5400億円を目指しています。
事業セグメント
大和ハウス工業は、7つのセグメントから成り立っています。
- 戸建住宅事業：戸建住宅の注文請負・分譲
- 賃貸住宅事業：賃貸住宅の開発・建築、管理・運営及び仲介
- マンション事業：マンションの開発・分譲・管理
- 住宅ストック事業：増改築の請負・不動産の買取再販及び売買仲介等
- 商業施設事業：商業施設の開発・建築、管理・運営
- 事業施設事業：物流・製造施設、医療介護施設等の開発・建設及び仮設建物の建築・管理・運営
- その他事業：建設支援事業、健康余暇事業、エネルギー事業及びその他の事業
大和ハウス工業の売上構成比率(2023年3月期)
引用：大和ハウス工業
売上の主力は、セグメント別に見ると事業施設事業と賃貸住宅事業になります。
その次に大きいセグメントは商業施設事業になっています。
大和ハウス工業の利益構成比率(2023年3月期)
引用：大和ハウス工業
営業利益の主力は、商業施設事業で全体の30%を占めています。
商業施設事業の利益率は、12.1%になります。
その次に賃貸住宅事業が全体の25%、事業施設事業が全体の23%を占めています。
賃貸住宅事業の利益率は9.5%、事業施設事業の利益率は8.8%になります。
商業施設と事業施設の割合が50%以上を占めるので、非住宅分野に強みを持っている事が分かります。
株価の推移
月足10年チャート
引用：株探
週足5年チャート
引用：株探
株価指標
- PER：9.6倍
- PBR：1.05倍
建設業の平均PERが13.6倍、PBRが0.9倍な事を考えると、現在の株価は割安と判断されています。
チャート分析
月足10年チャートを見ると、12MAと24MAが上向きですが、60MAは下向きです。
また直近5年の株価は、3900円付近で頭打ちになっています。
週足5年チャートを見ると、週足移動平均線は全て上向きになっています。
しかし、株価は下落し始めているので、まずは26MAを割り込まないかに注目です。
また、月足10年チャートで3250円付近が支持線や抵抗線になっている事が多いのが分かります。
業績と収益性の推移
売上高と営業利益
引用：株探
売上の過去最高は2023年に4兆9081億円、営業利益の過去最高も2023年の4653億円です。
24年3月期は増収減益予想ですが、17年から22年の売上を比べると5年で約1.29倍に成長しています。
大きい売上規模に関わらず成長を続けていて、創業100年の2055年までに売上高10兆円を目指しています。
経営効率
引用：株探
- 営業利益率：7.72%
- ROE：10.94％
- ROA：4.07％
- EPS：380.5円
大手ハウスメーカー5社の平均営業利益率は8.4%なので、平均を下回る利益率です。
大手ハウスメーカー5社の平均ROEは13.4%、ROAは5.8%なので、平均を下回る経営効率です。
財務状況
引用：株探
- 自己資本比率：37.2％
- 有利子負債倍率：0.85倍
大手ハウスメーカー5社の自己資本比率の平均が44.0%、有利子負債倍率の平均は0.80倍です。
大和ハウス工業の自己資本比率は、平均を少し下回る自己資本比率です。
大和ハウス工業の有利子負債倍率は、ほぼ平均的な有利子負債倍率です。
利益剰余金の安心できる目安は、総資産に対して30%以上です。
剰余金は毎年増えていますが、総資産に対して27.8%です。
財務状況は、積水ハウスやスーパーゼネコンと比べても見劣りしてしまいます。
中期経営計画
数値目標
引用：大和ハウス工業
事業セグメント別の業績目標
引用：大和ハウス工業
大和ハウス工業は、2026年度に4つの事業セグメントで営業利益1000億円を目指します。
また、戦略的な観点から環境エネルギー事業を新しいセグメントとして開示します。
海外事業の成長加速
引用：大和ハウス工業
大和ハウス工業は、25の国と地域で地域密着型の事業を展開しています。
2026年度には、売上高1兆円・営業利益1000億円を目指します。
各エリアの事業展開
引用：大和ハウス工業
円内の数字は、2026年度の各エリアの売上高計画（単位：億円）です。
投資計画
引用：大和ハウス工業
大和ハウス工業は、2026年度までの7次中計で約2.2兆円規模の投資計画を予定しています。
経営基盤の強化
引用：大和ハウス工業
キャピタルアロケーションと株主還元
引用：大和ハウス工業
大和ハウス工業は、2026年度までの配当性向を35%以上かつ1株当たり配当金額の下限を130円に設定しています。
配当金の推移と株主優待
配当金の推移
引用：バフェットコード
- 配当金：135円(24年3月期)
- 配当利回：3.69 %(23年7月14日終値)
- 配当性向：35.4%
配当金は13期連続増配していて、23年度の配当金は1株135円を予定しています。
配当利回は3%以上なので、建設業の中でも高配当銘柄になります。
26年3月までの配当性向を35%以上、1株当たり配当金額の下限を130円に設定しています。
株主優待
毎年3月末現在の株主名簿に記録された、100株以上を保有する株主にたいして実施しています。
- .全国のダイワロイヤルホテルの各種サービス（宿泊、ホテル内でのお食事、お買い物など）
- .ダイワロイヤルホテルシティでの宿泊（他の入居店舗では利用出来ません）
- ダイワロイヤルゴルフでの各種サービス（プレーフィー、ゴルフ場内での飲食など）
- 全国のロイヤルホームセンターの各種商品（一部取扱品を除く）
- ダイワロイネットホテルズでの宿泊（他の入居店舗では利用出来ません。）
- スポーツクラブNASの各種サービス（入会金、各種レンタル料など）
- 大阪第一ホテルでの宿泊（他の入居店舗では利用出来ません。）
- ラ・ジェント・ホテルでの宿泊（他の入居店舗では利用出来ません。）
- 株主優待専用グルメギフト
- 社会貢献寄付制度
贈呈基準
引用：大和ハウス工業
まとめ
大和ハウス工業を買うなら、高配当銘柄として3200円台前半から半ばで買いたい。
現在のPBRとPERを見ると現在の株価は割安となっています。
また月足10年チャートでも3250円付近が支持線や抵抗線になっている事が多いのが分かります。
24年3月期は増収減益を予想しています。
大和ハウス工業のリフォーム工事やストック事業は、積水ハウスと同様にこれからまだまだ伸びていくと思います。
海外事業の比率は積水ハウス、住友林業と比べて遅れています。
しかし、2026年度までに北米やASEANを中心に海外売上高1兆円を目指しています。
また大和ハウス工業の規模感で毎年成長を続けています。
2055年度の売上規模10兆円の計画も期待が出来ます。
こちらもCHECK
-
積水ハウス(1928)の株価分析と特徴【11年連続増配の高配当銘柄】
積水ハウス（1928）の株価分析と特徴をまとめていきます。 積水ハウスを5つのポイントで説明 国内着工戸数NO1、累計建築戸数世界NO1 売上の主力は建築請負ビジネスだが、バランスの取れ ...
続きを見る
こちらもCHECK
-
住友林業(1911)の株価分析と特徴【高配当銘柄】
住友林業(1911)の株価分析と特徴をまとめていきます。 住友林業を5つのポイントで説明 国内では取扱高NO.1の木材・建材商社 売上・利益共に主力事業は海外住宅・不動産事業 木造建築が ...
続きを見る
あなたのクリックが励みです！
